Modélisation des instruments de couverture en Finance Alternative

Les produits dérivés constituent un produit phare de l’ingénierie financière conventionnelle. Ces produits ont été inventés pour une noble cause qui est la couverture des risques communément associés aux instruments financiers et aux opérations financières. Cependant, leur utilisation ne diffère point pratiquement de la spéculation et les jeux de hasard. Ils ne créent pas de valeur ajoutée, vu qu’il s’agit juste d’un échange où une partie gagne au détriment de l’autre (jeu à somme nulle). Statistiquement parlant, plus de 97% des opérations relatives aux produits dérivés visent la spéculation, alors que moins de 3% sont utilisés pour l’opération de couverture des risques. En finance islamique, il existe un ensemble de contrats qui peuvent être utilisés comme alternatifs et qui peuvent participer dans l’atténuation des risques encourus. Parmi ces contrats : Bai-al-Arboun, Bai-al-Waad, Bai-al-Salam et Bai-al-Istijrar . Même si ces contrats ne reproduisent pas parfaitement les produits dérivés conventionnels, mais ils procurent une grande flexibilité quant à la couverture des risques.